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來(lái)源：中歐財(cái)富管理

(資料圖)

熱血了一天的A股市場(chǎng)，又稍微降了降溫。

廠長(zhǎng)的心情倒是沒(méi)啥起伏，繼續(xù)在研究二季報(bào)，又發(fā)現(xiàn)了很有意思的數(shù)據(jù)和一類非常值得關(guān)注的寶藏基金，趕緊分享給大家。

二季度，大家都在買些啥？

廠長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)，在各類基金中，二季度份額凈增最多的就是貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金，說(shuō)明大家現(xiàn)在確實(shí)“求穩(wěn)心切”。

其中主要原因在于存款利率在二季度進(jìn)一步下調(diào)，大家急需尋找穩(wěn)健資產(chǎn)；其次，在去年四季度經(jīng)過(guò)一輪調(diào)整后，今年上半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加降息預(yù)期，債市出現(xiàn)了一輪上行，其中中證全債指數(shù)二季度大漲1.98%。（來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023/04/01-2023/06/30）

二季度凈申購(gòu)贖回份額，億份

來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023/04/01-2023/06/30

權(quán)益市場(chǎng)：順勢(shì)而為+逆市買入

廠長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)，雖然二季度權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但股票型基金的份額還是凈增了超2000億份。 為了能更清楚地看到哪些細(xì)分行業(yè)或板塊被市場(chǎng)看好，廠長(zhǎng)選取了全市場(chǎng)指數(shù)基金，并根據(jù)跟蹤標(biāo)的進(jìn)行了凈申購(gòu)份額的計(jì)總，發(fā)現(xiàn)有兩大板塊，雖然在二季度表現(xiàn)并不理想，但投資者卻買了不少。

科創(chuàng)50指數(shù)相關(guān)基金以凈增228.88億份的成績(jī)穩(wěn)居冠軍寶座，這也從側(cè)面反映了市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的預(yù)期。

跟蹤中證醫(yī)療、300醫(yī)藥、CS創(chuàng)新藥、生物醫(yī)藥四大指數(shù)的醫(yī)藥板塊相關(guān)指數(shù)基金在二季度共計(jì)新增份額426.68億份。

（來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023/04/01-2023/06/30）

2023Q2指數(shù)基金份額增幅

前十大跟蹤標(biāo)的明細(xì)

來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023/04/01-2023/06/30

量化基金：二季度規(guī)模同比大增

今年上半年A股輪動(dòng)強(qiáng)度創(chuàng)下了歷史新高，市場(chǎng)熱點(diǎn)一天一個(gè)樣，以上基金加倉(cāng)數(shù)據(jù)也從側(cè)面反映了不同行業(yè)間的此消彼長(zhǎng)之勢(shì)。廠長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)，在這種環(huán)境下，還有一類主投股票市場(chǎng)的基金規(guī)模出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，這便是量化型基金。

廠長(zhǎng)看了下數(shù)據(jù)，截至二季度末，全市場(chǎng)451只量化基金總凈申購(gòu)份額達(dá)14.79億份，管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)2732.72元，較去年同期增長(zhǎng)10.93%，其中主動(dòng)及中小盤量化基金規(guī)模增幅較為明顯。（來(lái)源：Wind，截至：2023/06/30）

量化基金規(guī)模變化

來(lái)源：Wind，浙商證券，《2023年基金二季報(bào)點(diǎn)評(píng)》，2023/07/22

2023年上半年，448只主動(dòng)量化基金的收益中位數(shù)為1.36%，這在整體市場(chǎng)向下的環(huán)境中已屬于較為不易的成績(jī)，但同時(shí)主動(dòng)量化基金內(nèi)的業(yè)績(jī)分化也很大，頭尾收益產(chǎn)品的差距可達(dá)56.41%，這就涉及到基金公司量化團(tuán)隊(duì)的投資水平了。廠長(zhǎng)仔細(xì)研究了一番，找到了兩只值得關(guān)注的主動(dòng)量化基金，介紹給大家。（來(lái)源：Wind，截至：2023/06/30）

中歐小盤成長(zhǎng)（A:015880/C:015881）

在經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的大背景下，中小盤成長(zhǎng)板塊往往具有更為顯著的優(yōu)勢(shì)，而以今年來(lái)大小盤指數(shù)漲幅為例，收益顯著的與規(guī)模風(fēng)格呈現(xiàn)了反比。

2023年上半年國(guó)證大小盤指數(shù)漲幅情況

來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023/01/01-2023/06/30

中歐小盤成長(zhǎng)也就憑著這股東風(fēng)，在2023年上半年取得了不錯(cuò)的成績(jī)，截至二季度，該基金在年內(nèi)累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)12.12%，基金經(jīng)理錢亞婷，從業(yè)超7年，2021年起管理公募基金，擅長(zhǎng)指數(shù)增強(qiáng)類量化基金的投資管理。（數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至：2023/06/30）

錢亞婷于2016年4月加入中歐基金，作為中歐自主培養(yǎng)的量化中生代，與基本面投研團(tuán)隊(duì)深度耦合，深度參與多行業(yè)中觀景氣模型搭建，采用基本面量化策略實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化投資，信賴高勝率的量化信號(hào)，致力于構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)健有效的投資策略。

招商量化精選（A:001917/C:007950）

這是一只老牌量化基金，以 PB-ROE 為主策略，組合行業(yè)配置較為均衡，主要瞄準(zhǔn)中小市值，主動(dòng)優(yōu)先考慮成長(zhǎng)股弱化周期，權(quán)衡價(jià)值與成長(zhǎng)風(fēng)格。該基金近5年累計(jì)收益達(dá)155.39%，遠(yuǎn)超同期大盤指數(shù)漲幅，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)值得信賴。（來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至：2023/06/30）

基金經(jīng)理王平，自2006年加入招商基金，曾任投資風(fēng)險(xiǎn)管理部數(shù)量分析師，進(jìn)行量化歸因分析以及開發(fā)基于數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)模型，現(xiàn)任量化投資部副總監(jiān)。2010年起擔(dān)任基金經(jīng)理，至今有超12年基金管理經(jīng)驗(yàn)。

（文章來(lái)源：中歐財(cái)富管理）

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