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今年以來，以ETF為代表的指數(shù)基金市場熱度頗高。近日，ETF產(chǎn)品頗受市場資金追捧，交易活躍度明顯提升。此外，ETF還在頻頻上新，成為投資者布局的“利器”。

(資料圖片)

中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，上新的ETF中，出手闊綽的大買家不在少數(shù)。在7月以來新上市ETF中，券商機(jī)構(gòu)、私募產(chǎn)品成為最大買家，多次出現(xiàn)在基金前十大持有人名單中。

ETF產(chǎn)品受追捧

近日，ETF產(chǎn)品熱度持續(xù)提升，多只基金獲得資金大幅流入，最大股票ETF華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，僅3天時間，ETF產(chǎn)品份額增加超過50億份?？苿?chuàng)50、滬深300、中證港股通互聯(lián)網(wǎng)、中證全指半導(dǎo)體、上證50等主題指數(shù)ETF近一周份額均增加超15億份。

與此同時，ETF還在頻頻上新。數(shù)據(jù)顯示，7月，新上市ETF達(dá)15只，為今年以來月度新高。與去年7月新上市ETF多以碳中和主題產(chǎn)品為主有所不同，今年7月新上市基金更加多樣化。既包括中證100、中證500、中證800等寬基指數(shù)產(chǎn)品，也覆蓋半導(dǎo)體材料設(shè)備、汽車、電信、生物醫(yī)藥、有色金屬礦業(yè)等多個行業(yè)主題。

值得注意的是，今年上半年，以ETF為代表的指數(shù)基金業(yè)績一度明顯跑贏主動權(quán)益基金，受到市場熱議。截至8月3日，年初至今漲幅居前的基金中，指數(shù)型基金是一大主力。數(shù)據(jù)顯示，年初至今漲幅超過40%的基金中，指數(shù)型基金占比超過70%。

大買家多為券商和私募

從近期新上市ETF前十大持有人信息來看，券商、私募機(jī)構(gòu)成為最大買家。

以南方中證通信服務(wù)ETF為例，南方基金8月2日發(fā)布的公告顯示，截至7月31日，該基金前十名場內(nèi)基金份額持有人中，券商占據(jù)六席，合計持有基金份額超6000萬份，首創(chuàng)證券以超800萬份持有份額位居首位。此外，上海銀葉投資有限公司－銀葉－引玉1期量化對沖私募證券投資基金以及3名個人投資者分別持有基金份額約200萬份。

7月上市的ETF中，除了廣發(fā)中證全指汽車ETF、鵬華滬深300ETF、富國恒生港股通醫(yī)療保健ETF第一大持有人為個人投資者外，其余基金第一大持有人均為機(jī)構(gòu)投資者，且也多以券商、私募為主。最“豪氣”私募買手——國新央企新發(fā)展格局私募證券投資基金一舉成為3只ETF第一大股東，合計持有份額4.9億份。

從前十大持有人整體情況來看，華泰證券似乎熱衷于大手筆持有ETF。包括即將于8月7日上市的南方中證通信服務(wù)ETF和將于8月8日上市的景順長城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF在內(nèi)，7月以來新上架的17只ETF中，已有5只基金的前十大買手列表中出現(xiàn)華泰證券身影。此外，中信證券、上海鶴禧私募基金管理有限公司-鶴禧阿爾法一號私募證券投資基金等也進(jìn)入多只產(chǎn)品的前十大持有人序列。

ETF布局不宜一擁而上

在權(quán)益基金發(fā)行偏冷之際，ETF的火熱促使不少公募基金公司開始加大這一賽道的布局力度，新發(fā)產(chǎn)品開始向ETF品種傾斜，舉辦ETF投教活動等。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，ETF布局并不適合一擁而上。

由于ETF產(chǎn)品均為跟蹤指數(shù)復(fù)制投資，持倉差異不大，因此在布局過程中，是否掌握先發(fā)優(yōu)勢顯得尤為重要?！爱吘垢櫷恢笖?shù)的產(chǎn)品，大家沒必要買那么多只。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在當(dāng)前ETF市場環(huán)境下，唯有創(chuàng)新才能形成特色化優(yōu)勢，一味擠入熱門賽道可能效果有限。

也有公募人士認(rèn)為，ETF產(chǎn)品布局對于流動性要求較高，需要基金公司能夠掌握更多的做市商資源，能夠有效提高產(chǎn)品在二級市場的流動性和活躍度，而不陷入“僵尸基金”的困境。

此外，ETF產(chǎn)品管理有一定的復(fù)雜性，管理人需要花費較多精力做每日申購贖回清單，一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會導(dǎo)致基金運(yùn)作異常，這也對新入場者形成挑戰(zhàn)。此前就不乏“新玩家”因為申購贖回清單異常，而緊急暫停相關(guān)ETF的申購贖回操作。

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