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權(quán)益基金波動(dòng)大?債基收益不滿意?不妨試試這樣做

發(fā)稿時(shí)間:2023-04-27 11:06:59 來源: 銀華基金

來源:銀華基金

你是否也有過這樣的困擾?常常覺得權(quán)益基金的投資風(fēng)險(xiǎn)太高、波動(dòng)太大,一旦遇到市場(chǎng)波動(dòng),可能會(huì)產(chǎn)生不小的回撤,令人難以承受;但如果只投資債券基金,產(chǎn)生的收益又很難滿足自己的要求,令人無比糾結(jié)。


【資料圖】

不論是初涉投資的小白,還是經(jīng)驗(yàn)豐富的基民,都難免會(huì)產(chǎn)生過這樣的心理。投資就是一場(chǎng)人性的博弈,如何讓自己的投資之路不斷進(jìn)階,完成心態(tài)上的蛻變呢?

債基收益低,我該放棄嗎

如果把股基和債基比作交通工具,股基就像汽車,雖然速度快,但偶爾可能會(huì)有堵車的風(fēng)險(xiǎn);而債基就好比自行車,雖然速度慢,但勝在平穩(wěn)。很多投資者看不上債基的收益,覺得做得再好大概率也不過只是勉強(qiáng)跑贏通脹而已,想要單純依靠債基來實(shí)現(xiàn)財(cái)富的大幅增長(zhǎng)顯然是不現(xiàn)實(shí)的。

那么,債基就真的沒有投資價(jià)值了嗎?如果我們把持有時(shí)間拉長(zhǎng)不難發(fā)現(xiàn),投資債基其實(shí)是個(gè)積少成多的過程,而且過程較為舒適。以中證純債債券型基金指數(shù)為例,自指數(shù)基日以來收益率36.93%,年化收益率3.96%(同期滬深300收益率僅12.70%,年化收益率1.76%)。

數(shù)據(jù)來源:Wind,2014.12.31-2023.4.24。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來表現(xiàn)。區(qū)間收益率(年化)=[(1+區(qū)間收益率)^(250/交易日天數(shù))-1]*100%。

當(dāng)然債券基金中也有細(xì)分的不同品種,一般來說,債券的期限越長(zhǎng),收益率也較高,但是同時(shí)波動(dòng)性也會(huì)更大。相反,短債具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)點(diǎn),但是收益率也較低。此外,個(gè)人投資債券的門檻較高,擇券難度較高,對(duì)投資者的宏觀分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力要求都較高。因此,初入門的投資者也可以考慮投資純債基金,由基金經(jīng)理來決定具體的期限、個(gè)券等的配置,同時(shí)還有望享受到債券基金相對(duì)于貨幣基金長(zhǎng)期更高的收益。

總而言之,我們對(duì)債券基金收益的不滿足源于我們自身對(duì)收益的追求不同,需要綜合去對(duì)比。風(fēng)險(xiǎn)和收益總是相伴相生,既要兼顧持有體驗(yàn),又要追求高收益,必然是不可能靠著它短時(shí)間就發(fā)財(cái)?shù)摹?/p>

股基波動(dòng)大,不妨這樣做

相比起債券基金,權(quán)益基金尤其是股基中的行業(yè)基金,波動(dòng)更大,但有不少小白投資者,初入門時(shí)就跟風(fēng)買了當(dāng)下熱度較高的行業(yè)基金,比如半導(dǎo)體、軍工、醫(yī)療等。一旦遇到市場(chǎng)調(diào)整,往往產(chǎn)生較大回撤,令人難以接受。

以軍工和半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)為例,將2020年以來的同期滬深300的走勢(shì)進(jìn)行對(duì)比,可以明顯看到,行業(yè)指數(shù)的波動(dòng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于同期滬深300指數(shù),以為坐上了一路向前的小火車,殊不知坐的是驚險(xiǎn)刺激的“過山車”,如果不幸買在了階段性的高點(diǎn),往往需要很長(zhǎng)的時(shí)間才能修復(fù)回本,投資者的持有體驗(yàn)自然好不到哪里去。

數(shù)據(jù)來源:Wind,2020.1.2-2023.4.24。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來表現(xiàn)。

當(dāng)然,也有投資者可能會(huì)說,波動(dòng)大的產(chǎn)品不是可以做波段嗎?但這僅限于對(duì)行業(yè)有深入了解,且投資經(jīng)驗(yàn)較豐富的投資者去做,對(duì)于新手小白來說,盲目自信擇時(shí)做波段,即使曾經(jīng)小賺了一筆,未來也不一定能持續(xù),反而會(huì)因?yàn)轭l繁的擇時(shí)操作讓收益“開倒車”。

但除了行業(yè)基金,很多優(yōu)秀的權(quán)益其實(shí)也是值得投資的,雖然波動(dòng)大,但我們可以通過降低倉位,結(jié)合債基進(jìn)行組合配置的方式,來讓整體持倉的過程舒服一些。

所以,我們要做的,不是因?yàn)楦卟▌?dòng)而放棄,而是要學(xué)會(huì)理性投資。在此小編整理了四條小建議,希望能夠?qū)Υ蠹矣兴鶐椭?/p>

選擇合適標(biāo)的?

篩選,是在我們投資基金前必須首先考慮的事。想要取得理想回報(bào)的前提是選擇的標(biāo)的是否足夠優(yōu)秀,而不是人云亦云盲目跟風(fēng)。一只優(yōu)質(zhì)的基金勢(shì)必經(jīng)過了重重篩選,如果你覺得選擇很難,不妨考慮從均衡配置的FOF、股債比例大概2:8的固收+、或者股票和債券各占50%左右倉位的平衡型權(quán)益基金開始投資起來,這類型的基金波動(dòng)要比股票型基金要低一些,畢竟債券的占比比較高,但同時(shí)又能兼顧到股票部分的收益,既有一定的安全墊支撐,又不會(huì)錯(cuò)過上漲的行情。對(duì)于看不上債基又承受不住股基的投資者來說,也是一個(gè)性價(jià)比較高的選擇。

做好資產(chǎn)配置

任何資產(chǎn)都會(huì)經(jīng)歷不同程度的回撤,如何做好資產(chǎn)配置才是我們最需要關(guān)注的問題。滬深300和中證全債除了個(gè)別年份是同向漲跌變動(dòng)之外,也有不少年份是完全相反的。通過各類資產(chǎn)在不同年份重點(diǎn)表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn),股債之間存在著較為明顯的股債蹺蹺板效應(yīng)。

關(guān)于資產(chǎn)配置的邏輯主要包括兩類:一類是投資行業(yè)的分散,不單押注于一個(gè)板塊,而是分散配置在幾個(gè)不同的行業(yè);另一類則是基金類型的分散,震蕩市場(chǎng)下權(quán)益資產(chǎn)波動(dòng)較大,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的小伙伴,債基波動(dòng)相對(duì)較小適合做為底倉配置,股債相互搭配,這樣才能有效地降低組合的波動(dòng)。

與其在股市里坐“過山車”,不如搭上資產(chǎn)配置的“小火車”,坐看云卷云舒。如果我們可以合理配置好兩種資產(chǎn),構(gòu)建起適合自己的投資組合,我們的資產(chǎn)波動(dòng)就會(huì)與單一配置某一類資產(chǎn)相比大大降低,在力爭(zhēng)獲得理想回報(bào)的同時(shí),也能夠有效地平滑波動(dòng)。我們將滬深300代表100%投資股市,中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)代表100%投資債市,我們用三七比的“簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置策略”,可以看出資產(chǎn)配置會(huì)讓凈值曲線更加穩(wěn)中求進(jìn)。

堅(jiān)持長(zhǎng)期投資

還是那句老生常談卻又知易行難的話:堅(jiān)持做長(zhǎng)期正確的事,從堅(jiān)持長(zhǎng)期投資做起。只有長(zhǎng)期持有才能真正有機(jī)會(huì)享受到基金上漲所帶來的紅利。短期頻繁交易,不僅貢獻(xiàn)了大量的手續(xù)費(fèi),還可能會(huì)有踏空的風(fēng)險(xiǎn),一遇到市場(chǎng)大幅回撤就打起退堂鼓想要贖回,這也會(huì)讓你無形之中錯(cuò)失很多收益。

保留一定倉位

俗話說的好,家有余糧心不慌,投資是一件細(xì)水長(zhǎng)流的事情,對(duì)于很多投資者來說,震蕩市場(chǎng)下,每天賬面上數(shù)字的浮盈浮虧也很容易影響心情,很多小伙伴往往因?yàn)殡y以承受波動(dòng)而倍感焦慮,一旦投資遲遲沒有獲得正收益,就很容易放棄。將自己的持倉水平保持在一定合理范圍內(nèi),保證可支配資金的流動(dòng)性充足,或者采用定投的方式,通過分批買入的方式來實(shí)現(xiàn)時(shí)間維度上的分散,這樣也更容易堅(jiān)持投資。

綜上,沒有十全十美的基金,只有選擇最適合自己的投資方式,讓投資這件事成為一輩子的習(xí)慣,保持良好的心態(tài),努力提升自己的投資體驗(yàn),投資之路才能走得更長(zhǎng)久。

(文章來源:銀華基金)

(責(zé)任編輯:葉景)

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