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火速賣掉“AI”TMT還能追嗎?基金經(jīng)理二季度買什么?

發(fā)稿時間:2023-04-21 09:23:51 來源: 中國網(wǎng)理財

年初以來火爆的AIGC行情在近期呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢。中國證券報記者了解發(fā)現(xiàn),在交易擁擠以及業(yè)績兌現(xiàn)期來臨的背景下,不少基金經(jīng)理已在月初火速調(diào)倉,減持此前大火的AI相關(guān)板塊。

近期,多家公募召開季度策略會普遍認(rèn)為,以TMT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍是全年市場主線,但內(nèi)部將呈分化態(tài)勢。與此同時,隨著一季報的披露,二季度市場風(fēng)格有望回歸平衡,下一步市場風(fēng)格演變的重點在于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強度及擴(kuò)內(nèi)需政策落地,圍繞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇擴(kuò)內(nèi)需和制造業(yè)升級兩條主線,近期調(diào)整較多的消費以及電動車等順周期板塊或有行情。


(資料圖片僅供參考)

基金經(jīng)理火速調(diào)倉

從近期各家公募最新季度策略會來看,機構(gòu)普遍認(rèn)為,此前受ChatGPT概念帶動的計算機和傳媒等賽道,二季度行情將告一段落。

“我身邊一些風(fēng)格相對均衡的基金經(jīng)理,之前蹭熱點配置了AI板塊,最近賺到一些錢后現(xiàn)在都減倉了。他們認(rèn)為相關(guān)行情上半年要告一段落了?!比A南某公募人士對記者表示。

某頭部公募基金經(jīng)理亦透露:“最近很明顯,上海的公募明顯開始調(diào)倉了?!?/p>

在采訪中,不少機構(gòu)人士對記者直言,月初以來AI賽道的普遍調(diào)整,多是機構(gòu)投資人處于“落袋為安”的心態(tài),選擇止盈賣出。

“比如上周芒果超媒連續(xù)兩天下跌后,來了一波補漲,但股價沒有創(chuàng)新高,可以看到股價高位的換手率很高,這是很典型的出倉交易動作?!鄙鲜龉既耸勘硎尽?/p>

英大證券研究員惠祥鳳認(rèn)為,以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的TMT有望成為全年主線,不過,連續(xù)大漲后,估值性價比在下降,二季度仍可繼續(xù)跟蹤,但交易空間漸小,后市存在波動加大風(fēng)險,切忌隨意追進(jìn)和盲目做多,高拋低吸或是占優(yōu)策略。

多位機構(gòu)人士對記者表示,雖近期稍有調(diào)整,不過數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍為全年主線,其內(nèi)部將呈分化態(tài)勢。

“近期有一些光通訊板塊加單情況出現(xiàn),基本面上,已經(jīng)可以看到一些細(xì)分賽道超預(yù)期的情況?!奔螌嵭畔a(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理李濤表示,在政策面和AI算力需求的帶動下,就整個科技板塊而言,二季度市場大概率仍會延續(xù)分化。

從交易層面來看,匯添富基金研究部相關(guān)人士表示,TMT領(lǐng)域的量價指標(biāo)已發(fā)出交易過熱信號,短期波動可能加大。

從基本面來看,盈米基金研究院權(quán)益專家王趙欣稱:“目前TMT行情進(jìn)入第一階段分歧期。計算機和半導(dǎo)體的一季報業(yè)績可能繼續(xù)低迷,甚至半導(dǎo)體可能出現(xiàn)進(jìn)一步下滑,會令市場對TMT主線的信心有所動搖,籌碼在大幅獲利后也順勢產(chǎn)生松動,因此短期看TMT波動率將顯著提升?!?/p>

但在大方向上,跨時代的新技術(shù)疊加國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策共振,TMT主線依然是大概率事件?!岸唐诨卣{(diào)的時候,也是買入的機會,而不是賣出的機會?!奔螌嵒鸫罂萍佳芯靠偙O(jiān)王貴重表示。

重點關(guān)注順周期相關(guān)領(lǐng)域

近期,以白酒為代表的消費賽道呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢。截至4月19日,白酒概念指數(shù)自2月末以來,回撤超過10%。

“最近這種白酒的連跌情況比較少見,可能是因為有一家次高端白酒企業(yè)一季度盈利負(fù)增長,雖然還沒公告,但提前對市場預(yù)期產(chǎn)生了影響,目前股價已經(jīng)做出反應(yīng)?!蹦嘲拙浦笖?shù)基金經(jīng)理對記者表示。

另外一位消費基金經(jīng)理認(rèn)為,現(xiàn)在這個位置是定投的好時機,可以慢慢把白酒加回來。他說:“白酒板塊想要真正賺到錢還是需要長期持有的?!?/p>

隨著一季報的披露,多數(shù)公募認(rèn)為,市場風(fēng)格有望回歸平衡,可以圍繞基本面質(zhì)量進(jìn)行重新布局。王趙欣表示,一些基本面超預(yù)期同時估值處于低位的品種會受到資金的青睞。

在行業(yè)配置層面,泰達(dá)宏利基金相關(guān)投研人員認(rèn)為,沿著基本面投資路徑有兩個配置方向。一是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇驗證主線,關(guān)注估值未過度透支的方向,如消費板塊的食品飲料、醫(yī)療服務(wù)、餐飲旅游等;二是景氣維持較高或可能底部反轉(zhuǎn)的成長板塊,比如新能源、信創(chuàng)、軍工、半導(dǎo)體等。

匯添富基金研究部相關(guān)人士表示,下一步市場風(fēng)格演變的重點在于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強度及擴(kuò)內(nèi)需政策落地。海外危機暫時解除,且加速了美元加息周期見頂,利好國內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)表現(xiàn)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然處于緩慢復(fù)蘇態(tài)勢,政策變化會影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強度,進(jìn)而影響市場風(fēng)格,重點關(guān)注擴(kuò)大內(nèi)需、產(chǎn)業(yè)鏈自主可控、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方向。

(責(zé)任編輯:葉景)

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