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來源：中歐財富

春天來了，A股市場也一片欣欣向榮的景象。

(資料圖片)

上周五，備受關(guān)注的公募基金2022年年報終于披露完畢，按照慣例，廠長又去進行了一番仔細搜索，發(fā)現(xiàn)了這些有意思的數(shù)據(jù)和寶藏的基金，趕緊分享給大家。

國民級基金長啥樣？

我國目前的基民數(shù)量已經(jīng)超過7.2億(數(shù)據(jù)來源：證券時報《事關(guān)7.2億基民！這一產(chǎn)品，試運行！》，2023/02/10)，但對于非貨基金來說，持有人戶數(shù)在百萬之上，就已經(jīng)可以算作國民級產(chǎn)品，具有很強的代表性，那這些產(chǎn)品都呈現(xiàn)出什么樣的特點？

截至2022年底，持有人戶數(shù)在百萬以上的產(chǎn)品共有99只(剔除貨幣市場基金，不同份額合并統(tǒng)計)，十分稀缺。分投資類型來看，偏股混合型基金保持著絕對的數(shù)量優(yōu)勢，占比超3成，看來追求歲月靜好什么的都是騙人的，大家還是更喜歡在權(quán)益市場“沖浪”。(來源：基金2022年報、Wind，截至2022/12/31)

當然，其中不乏大家耳熟能詳?shù)漠a(chǎn)品，比如由中歐基金葛蘭執(zhí)掌的中歐醫(yī)療健康(A:003095；C:003096)，聚焦醫(yī)藥前沿領(lǐng)域，由易方達投資老將張坤管理的易方達藍籌精選(005827)，以及同樣由投資管理年限超10年老將劉彥春管理，旨在分享中國經(jīng)濟長期發(fā)展紅利的景順長城新興成長(260108)等等。

(來源：基金2022年報、Wind，統(tǒng)計范圍為2022年前成立的非貨幣市場基金，按Wind二級投資類型分類，截至2022/12/31)

另外，有3只含“金”量十足的黃金相關(guān)基金的持有人戶數(shù)超過了千萬，如華安黃金易ETF聯(lián)接(A:000216；C:000217)，持有人戶數(shù)約4167.6萬戶。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并統(tǒng)計，截至2022/12/31)，金燦燦誰都愛。

去年下半年格外受歡迎的基金長啥樣？

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年下半年全市場持有人戶數(shù)增量超20萬的基金共有77只(剔除貨幣基金)，各類基金占比較為多元，也比較均衡。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

(來源：基金2022年報、Wind，統(tǒng)計范圍為2022年前成立的非貨幣市場基金，按Wind二級投資類型分類，截至2022/12/31)

進一步分析，可以發(fā)現(xiàn)以下幾個關(guān)鍵詞：

關(guān)注養(yǎng)老：

社會對于老齡化的探討愈加熱烈，疊加第三支柱個人養(yǎng)老金政策出臺，公募養(yǎng)老FOF越來越受關(guān)注，例如中歐預見養(yǎng)老2025一年持有(FOF)(A:008639)去年下半年的新增持有人戶數(shù)就高達22.2萬戶。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

重視“價值”：

2022年是價值風格占優(yōu)的一年，價值股在2022年四季度表現(xiàn)出了不俗的實力，吸引了更多的投資者參與其中，上述77只去年下半年新增持有人超20萬的基金中，有6只的名字中包含了“價值”。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

避險帶來的含“金”量：

2022年也是各類風險集中出現(xiàn)的一年，海外加息、沖突、疫情……推動避險資產(chǎn)價值升溫，引發(fā)了相關(guān)投資熱潮，共有3只商品型基金新增持有人戶數(shù)超20萬，投資標的均為黃金，如易方達黃金ETF聯(lián)接(A:000307；C:002963)新增加了110.2萬持有人，是上述77只基金中最多的。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

基金公司“內(nèi)部”人士又偏愛哪類產(chǎn)品？

在普通投資者眼里，基金公司內(nèi)部員工身處行業(yè)內(nèi)部，天天和投研人士待在一塊或者本身就是做投研工作，故而更加專業(yè)，相信大家可能會好奇，他們都更喜歡哪類產(chǎn)品，廠長做了數(shù)據(jù)統(tǒng)計，有如下發(fā)現(xiàn)：

1、員工青睞主流權(quán)益產(chǎn)品

“內(nèi)部”員工更喜歡主流的權(quán)益產(chǎn)品，Wind數(shù)據(jù)顯示，在員工持有比例超過1%的456只產(chǎn)品中，靈活配置型基金與偏股混合型基金的占比最高，均超過了30%。(數(shù)據(jù)來源：基金2022年報、Wind，統(tǒng)計范圍為2022年前成立的非貨幣市場基金，按Wind二級投資類型分類，截至2022/12/31)

(數(shù)據(jù)來源：基金2022年報、Wind，統(tǒng)計范圍為2022年前成立的非貨幣市場基金，按Wind二級投資類型分類，截至2022/12/31)

如果硬要說與普通基民(指前文國民級基金部分)在產(chǎn)品偏好上的區(qū)別，主要體現(xiàn)在靈活配置型基金占比，他們可能更看重這類產(chǎn)品在權(quán)益資產(chǎn)倉位上的靈活性，也有可能是平時的工作過于“卷”，自己沒時間做倉位調(diào)整，所幸一股腦交給專業(yè)的基金經(jīng)理。

比如廠長的同事們，買得比較多的是中歐成長優(yōu)選回報(001891)和中歐恒利三年定開(166024)，這倆產(chǎn)品的管理人員工持有比例都超過了3%，都是由價值投資老將曹名長參與管理的。另外，廠長的同事們，也都十分關(guān)注養(yǎng)老，前面提到的中歐預見養(yǎng)老2025一年持有(FOF)(A:008639)的內(nèi)部人持有比例也超過了1%。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

2、基金公司看重“配置”

基金公司畢竟站在機構(gòu)角度，看重資產(chǎn)配置的價值，全市場基金公司持有比例超10%的產(chǎn)品中，帶有資產(chǎn)配置屬性的FOF基金、偏債型基金、二級債基等占比靠前。

(數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計范圍為2022年前成立的非貨幣市場基金，按Wind二級投資類型分類，截至2022/12/31)

大家也可以跟基金公司學一學，在投資過程中盡量做到多資產(chǎn)、行業(yè)配置，既能有效兼顧多方面機會，也能在一定程度上避免在單方向暴露過高帶來的波動風險。

以專業(yè)著稱的機構(gòu)投資者在加倉哪些基金？

在大家眼里，機構(gòu)投資者擁有定量分析工具，持有基金時綜合考慮的維度更多、更加專業(yè)，我們不妨看看它們的加倉情況？

1、追求穩(wěn)健

Wind數(shù)據(jù)顯示，去年下半年，全市場共有104只基金得到機構(gòu)投資者大規(guī)模增持，份額超20億以上(剔除貨幣市場基金)，其中，中長期純債基金占比最高，達37只；其次為混合債券型二級基金，有17只，說明盡管一度遇到較大回調(diào)，中長期走勢穩(wěn)健的債券型基金仍然是機構(gòu)的心頭好。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

(來源：基金2022年報、Wind，統(tǒng)計范圍為2022年前成立的非貨幣市場基金，按Wind二級投資類型分類，截至2022/12/31)

2、被動指數(shù)型基金受青睞

權(quán)益投資部分，有14只屬于被動指數(shù)型基金，其中上證50、中證1000等主流寬基指數(shù)榜上有名，而跟蹤滬深300的指數(shù)基金得到機構(gòu)增持最多，達128.97億份，或由于滬深300作為較好反映中國經(jīng)濟基本面的“晴雨表”，在經(jīng)濟復蘇初期具有較好的確定性，收益彈性更高。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

行業(yè)主題方面，科創(chuàng)板50、半導體主題指數(shù)得到的增持較為明顯，合計份額達169.16億份，結(jié)合2022年下半年相關(guān)國家政策的引導，以及機構(gòu)間的反復看好、增持，高成長、科技板塊將有望成為A股領(lǐng)頭羊，長期投資價值較高。(來源：基金2022年報、Wind，不同份額合并計算，截至：2022/12/31)

年報數(shù)據(jù)解讀就到這里了，希望大家看完后能有所收獲，加深對基金投資的理解，投資路可以走得越發(fā)平順。

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