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來源：華夏基金

權(quán)益資產(chǎn)在經(jīng)歷了開年后的快速上漲后，近期轉(zhuǎn)入橫盤拉鋸，但不少板塊也積累了不小的漲幅。

(相關(guān)資料圖)

不顧投資中一向是“會買的是徒弟，會賣的才是師傅”，市場本就具有周期性，漲多了就會跌，賬戶達(dá)到了一定的盈利之后，也就需要適當(dāng)?shù)闹褂i定收益。

到底該怎么提前鎖定收益，及時落地為安？

01、什么時候贖回？記住一個大原則

“什么時候贖回”這個問題，不僅受到個人投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好、市場判斷的影響，甚至還會因為買的基金類型、買入時點不同、整體倉位不同，最終的操作完全不一樣。

但是為了避免追漲殺跌，克服心理焦慮，我們必須要對自己的投資思路和賣出計劃有一個清晰的認(rèn)識。

一般來說，在市場與賬戶的雙向結(jié)合現(xiàn)實下，也就是①市場漲幅達(dá)到了 ②達(dá)到心理預(yù)期這兩個條件同時滿足肯定是最好的止盈時機，我們在設(shè)定止盈線時也可以朝著這個方向靠攏。

02、如何制定一個可操作的止盈策略？

該如何制定一個理性的賣出策略呢？對于止盈線的設(shè)置，有沒有什么更加科學(xué)直觀的量化指標(biāo)呢？小夏這里提供幾個指標(biāo)供大家參考：

①目標(biāo)收益率

以權(quán)益型基金為例，在具體目標(biāo)設(shè)定上，可以參考年化15%止盈線。

15%的目標(biāo)并不是隨意定的。如果我們翻看權(quán)益類基金指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)會發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷了牛熊交替漲漲跌跌后，年化收益基本就在15%左右。這是一根不會輕易達(dá)到、但是踮踮腳努努力能夠?qū)崿F(xiàn)的收益，可以我們作為止盈的參考依據(jù)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，基日(2003/12/31)截至2023/1/1，指數(shù)歷史業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，不代表投資建議。

②最大回撤

在制定目標(biāo)收益率的基礎(chǔ)上，我們可以再制定一個目標(biāo)回撤率，比如“目標(biāo)收益25%+最大回撤10%”，在基金收益達(dá)到目標(biāo)之后如果仍看好后市表現(xiàn)可以繼續(xù)持有，如果持續(xù)上漲就繼續(xù)持有，如果市場下跌基金達(dá)到最大回撤值時立刻止盈。

③指數(shù)估值水位

針對指數(shù)基金而言，可以重點關(guān)注指數(shù)的估值水位。PE(市盈率)、PB(市凈率)是常用的估值指標(biāo)，PE平時更加常用，但對于固定資產(chǎn)較多、周期性較強的行業(yè)，比如鋼鐵、有色、房地產(chǎn)、券商等，適合參考PB(市凈率)。

估值區(qū)間衡量的是便宜程度，很多平臺都會提供指數(shù)估值點位參考。理論上說當(dāng)估值百分位處于80%以上時屬于高估區(qū)間，積攢了回調(diào)的壓力，當(dāng)百分位低于20%(30%)則屬于低估區(qū)間，上漲動能更足。

僅供參考，不構(gòu)成實際投資建議。

需要注意的是：參考估值去止盈更側(cè)重從安全的角度去止盈。估值低并不意味著馬上會上漲，而估值高也并不表示指數(shù)之后就一定會下跌，僅僅表示安全邊際可能相對較低，風(fēng)險相較低估值時較高。并不能絕對指征市場后續(xù)漲跌哦~

03、止盈也不是簡簡單單賣出

不過，每一種止盈法的止盈點都是根據(jù)過往數(shù)據(jù)及經(jīng)驗進行的總結(jié)，在實際的市場使用當(dāng)中，仍然存在踏空的可能。止盈怎么操作更科學(xué)？

這個時候我們可以根據(jù)個人的資金使用情況或者市場預(yù)期來進行操作。如果對后市行情比較悲觀就可以落袋為安，如果你覺得市場還值得再等等，可以適度降低賣出的比例，比如每次止盈1/3，留更多的籌碼在場內(nèi)待漲。

見好就收

一旦收益達(dá)到或者超過目標(biāo)，就全部贖回所有基金份額。這種方法比較適用于目標(biāo)明確、保守的投資者。

分批退出

分批止盈，如果只是達(dá)成了目標(biāo)收益率，可以落袋為安，但可以適度降低賣出的比例，比如每次止盈1/3，留部分籌碼觀察后市行情。比如如果市場還處于上升階段，未贖回的部分還能繼續(xù)享受市場上漲帶來的收益，同時還避免了未能及時獲利了結(jié)情況的發(fā)生。

最后，也需要提示大家，止盈并不意味投資就此結(jié)束了。

我們不妨定期梳理規(guī)劃自己的財務(wù)結(jié)構(gòu)，當(dāng)手里的錢不再有急用，不妨在合適位置再入場，才有望發(fā)揮真正的復(fù)利效果。

還是那句老生常談的話，如果對于長期和復(fù)利擁有期待，不妨定投。滾入再投入，周而復(fù)始，方能在長期投資中收獲希望！

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