進(jìn)入年底,基金公司的規(guī)模沖刺戰(zhàn)如期上演。中國證券報(bào)記者調(diào)研了解到,有基金公司已從11月起調(diào)整同業(yè)存單基金和中短債基金的銷售激勵(lì)政策;也有基金公司開啟旗下債基的大規(guī)模宣傳,為年終的規(guī)模沖刺“搖旗吶喊”;多家基金公司還推出旗下明星基金經(jīng)理管理的權(quán)益基金,配合強(qiáng)勢(shì)渠道進(jìn)行推廣。
基金公司沖刺規(guī)模的背后有種種考慮,但隨著監(jiān)管、股東、渠道等方面逐漸淡化短期管理規(guī)模排名,基金公司年終沖刺規(guī)模的激烈程度已遠(yuǎn)不如前。
債基扮演主角
(資料圖)
在基金公司的年終規(guī)模沖刺中,債券型基金一般都扮演主角。
“某大型基金公司每年都會(huì)在年底拿出一只債基來沖規(guī)模,一方面通過大規(guī)模宣傳,吸引散戶資金;另一方面也通過相關(guān)渠道吸引機(jī)構(gòu)資金,機(jī)構(gòu)資金大多會(huì)在來年一季度‘撤退’。”一位業(yè)內(nèi)知情人士告訴中國證券報(bào)記者。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2022年一季度末,兩家頭部公司旗下債基基金份額較2021年底均減少超100億份;18只債券基金2022年一季度末份額較2021年底減少30億份到100億份之間;21只債券基金2022年一季度末份額較2021年底減少20億份到30億份之間。
在行業(yè)逐漸淡化規(guī)模排名的背景下,基金公司年末沖刺規(guī)模不再大張旗鼓,而是“暗暗發(fā)力”?!坝行┕緵]有明確提出沖刺規(guī)模,但考核機(jī)制卻悄然變化,從11月起開始調(diào)整了同業(yè)存單基金和中短債基金的銷售激勵(lì)方案,目的就是為了沖刺規(guī)模?!币晃毁Y深業(yè)內(nèi)人士李華(化名)透露。
“除了基金公司自身對(duì)年底沖規(guī)模有動(dòng)力,其實(shí)銀行等機(jī)構(gòu)也需要基金公司在年底承接一部分資金,這也在客觀上造成基金公司旗下低波動(dòng)的貨幣基金、同業(yè)存單基金、短債基金等產(chǎn)品在年底出現(xiàn)規(guī)模的增長。”有基金公司渠道負(fù)責(zé)人透露,“沖刺規(guī)模的資金大多來自銀行。一些銀行在完成當(dāng)年的存款任務(wù)后,為了避免當(dāng)年存款數(shù)據(jù)過高,從而在下一年背負(fù)過高的存款指標(biāo),這部分溢出的資金就會(huì)成為基金公司的‘幫忙資金’,幫助基金公司沖債券基金、同業(yè)存單指數(shù)基金、貨幣基金等低波動(dòng)產(chǎn)品的規(guī)模?!?/p>
明星基金經(jīng)理上陣
除債券基金之外,作為基金公司的立身之本,主動(dòng)權(quán)益基金仍是基金公司年末布局的重點(diǎn)。
“基金公司要想沖刺主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模,推出由明星基金經(jīng)理管理的基金是‘制勝法寶’,再配合強(qiáng)勢(shì)點(diǎn)的渠道,才可以吸引到較多資金?!币晃还蓟鹑耸勘硎?。
中國證券報(bào)記者梳理認(rèn)購起始日期在11月至12月之間的新發(fā)基金發(fā)現(xiàn),不少基金公司都派出旗下明星基金經(jīng)理。例如,嘉實(shí)基金推出姚志鵬管理的嘉實(shí)積極配置一年持有,11月16日開始募集,11月25日結(jié)束募集,募集規(guī)模達(dá)12.84億元。此外,平安基金將于12月26日起發(fā)行擬由明星基金經(jīng)理神愛前管理的新基金,嘉實(shí)基金將于12月22日起發(fā)行擬由旗下明星基金經(jīng)理吳越管理的新基金,廣發(fā)基金、銀華基金也分別推出了擬由新生代基金經(jīng)理鄭澄然和向伊達(dá)管理的新基金。
除了主動(dòng)權(quán)益基金,ETF等被動(dòng)指數(shù)基金也是年末規(guī)模沖刺的利器。在年末發(fā)行的新基金中,ETF、指數(shù)基金等占據(jù)近半壁江山。
在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下,除了年底沖刺規(guī)模,不少基金公司的考慮是在市場(chǎng)低點(diǎn)布局新產(chǎn)品,長期可以為投資者帶來較好回報(bào)?!笆袌?chǎng)明年或迎來反轉(zhuǎn)向上周期?!币晃唤谟挟a(chǎn)品發(fā)行的基金經(jīng)理表示。
“展望明年的市場(chǎng),權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比高于固收類資產(chǎn),建議超配股票。”另一位基金經(jīng)理表示。平安基金表示,從估值、股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來看,當(dāng)前市場(chǎng)仍處于高性價(jià)比的底部區(qū)域,隨著內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)緩和,市場(chǎng)有望繼續(xù)回暖。
淡化規(guī)模 著眼長期
基金公司在年底沖規(guī)模并不是新鮮事,已成每年都要上演的戲碼,究其原因,多數(shù)公司在年底沖規(guī)模是因?yàn)橛泄蓶|考核。一位基金公司管理層人士告訴中國證券報(bào)記者:“基金公司股東大多以年度為考核周期,基金公司管理規(guī)模是重要的考核指標(biāo)之一?;鸸竟芾硪?guī)模的增長、管理規(guī)模的排名等關(guān)系到基金公司的年終獎(jiǎng)等切身利益,所以基金公司年底沖規(guī)模已成業(yè)內(nèi)一個(gè)常見的做法?!?
同時(shí),年度管理規(guī)模也關(guān)系到基金公司與銀行等渠道的合作,銀行在選擇合作的基金公司時(shí),基金公司的管理規(guī)模也是銀行考察的關(guān)鍵指標(biāo)之一。
此外,基金公司開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)、獲得較好的行業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)和評(píng)級(jí)也與公司管理規(guī)模存在著一定關(guān)系。近年來雖有一些中小型公司開展了創(chuàng)新業(yè)務(wù),但一些戰(zhàn)略性新基金的首批產(chǎn)品大多還是由頭部基金公司率先發(fā)行,管理規(guī)模也是專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)的硬指標(biāo)之一。
不過,基金公司年底沖規(guī)模的情況也出現(xiàn)了一些變化。一方面,股東對(duì)基金公司在業(yè)績、規(guī)模方面的考核更加看重長期性;另一方面,渠道和普通投資者對(duì)基金公司的考察也不再唯規(guī)模論,銀行等渠道也為中小基金公司亮綠燈。比如招商銀行推出的“招陽計(jì)劃”,就淡化了基金公司管理規(guī)模,側(cè)重布局優(yōu)秀的基金經(jīng)理。
(責(zé)任編輯:譚夢(mèng)桐)標(biāo)簽:
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