來源:中國基金報
2021年一季度,股市摸高3700點(diǎn),基金賺錢效應(yīng)顯著,百億基金密集發(fā)行和成立。如今,高點(diǎn)成立的爆款基金運(yùn)作滿兩年,業(yè)績明顯分化,規(guī)模顯著縮水,多數(shù)產(chǎn)品的回本之路依然漫長。
百億基金成立滿兩年
(相關(guān)資料圖)
平均回報-22%
數(shù)據(jù)顯示,截至4月14日,2021年一季度成立的13只百億規(guī)模基金(份額合并計算)平均收益率為-22.38%,落后基準(zhǔn)收益10.27個百分點(diǎn)。截至2022年末,上述產(chǎn)品總規(guī)模864.67億元,比成立時的1607億元縮水近半。
不僅百億基金,同期發(fā)行規(guī)模超50億的爆款基金同樣表現(xiàn)不佳,70只產(chǎn)品成立規(guī)模合計5774億元,截至2022年底萎縮至3049億元;成立以來平均回報為-18.82%,落后業(yè)績基準(zhǔn)5.44個百分點(diǎn)。上述爆款基金中,業(yè)績最差的產(chǎn)品成立兩年虧損52%。
在整體表現(xiàn)不佳的爆款基金中,也有基金經(jīng)理通過均衡和多元化布局,抓取階段性投資機(jī)會、同時控制好回撤,中長期斬獲了一定的超額收益。數(shù)據(jù)顯示,截至4月14日,華商甄選回報成立以來總回報達(dá)46.12%,領(lǐng)先落后基金近100個百分點(diǎn),區(qū)間超基準(zhǔn)收益率高達(dá)65.33%;華安精致生活以26.42%收益率位居次席,超基準(zhǔn)收益率38.81%;景順長城新能源產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)遠(yuǎn)見成長等產(chǎn)品,同期業(yè)績也超過16%。
談及超額收益的來源,華商基金權(quán)益投資總監(jiān)、華商甄選回報混合基金經(jīng)理周海棟表示,2021年全年新能源、半導(dǎo)體和軍工板塊表現(xiàn)較好,受益于雙碳政策的上游板塊也有一定漲幅;2022年,華商甄選回報混合基金持有的傳統(tǒng)能源貢獻(xiàn)了部分收益,同時階段性參與了新能源機(jī)會,取得了相對市場的部分超額收益。
展望后市,周海棟認(rèn)為,2023年市場相比去年應(yīng)該有較好的表現(xiàn)基礎(chǔ)?!坝捎诮Y(jié)構(gòu)上并沒有顯著優(yōu)勢的方向,基金將保持較為均衡的配置,主要持倉行業(yè)包括有色、計算機(jī)、醫(yī)藥、電力設(shè)備、電子、建材、機(jī)械、化工、能源、交運(yùn)、電力等。”
超八成基金未回本
熱賣中勿忽視市場風(fēng)險
兩年前高點(diǎn)成立的70只規(guī)模超50億元的基金中,兩年后仍虧損的有58只,占比超過八成,大多數(shù)持有至今的投資者仍未回本。
談及上述現(xiàn)象對基金公司和投資者的啟示,基煜基金認(rèn)為,短期業(yè)績很難持續(xù),基金公司需要重視業(yè)績的長期穩(wěn)健,打造持有體驗良好的產(chǎn)品。同時,基金公司需要為基金規(guī)模的增長設(shè)置紅線,把管理規(guī)模控制在基金經(jīng)理的能力圈范圍內(nèi),把服務(wù)重心從拉高銷量轉(zhuǎn)向提供良好的持有體驗。從基民角度,投資者需要加強(qiáng)風(fēng)險意識,在投資時需要結(jié)合自身風(fēng)險偏好,理性選擇,切勿只關(guān)注短期業(yè)績。
具體來說,基煜基金表示,投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)選擇適合的基金產(chǎn)品:首先要注意風(fēng)險的把握,不能只關(guān)注機(jī)會而忽視市場風(fēng)險;其次,在投資中做好規(guī)劃,面對市場波動,保持足夠的流動性便于及時調(diào)整投資組合,在市場火熱時適當(dāng)降低倉位;最后,投資者最好采取科學(xué)的資產(chǎn)配置策略,配置防御性底倉和進(jìn)攻性倉位,重視長期的穩(wěn)健收益,避免頻繁追漲殺跌。此外,投資者還應(yīng)關(guān)注跨資產(chǎn)類別和投資策略的多元化,以降低集中度帶來的風(fēng)險。
滬上一位公募市場部人士也認(rèn)為,挑選基金產(chǎn)品,投資者應(yīng)結(jié)合自己的投資訴求以及風(fēng)險承受能力做選擇。“如果希望追求相對不太顛簸的投資體驗,立足分享行業(yè)長期投資回報,可以選擇多元布局風(fēng)格的主題基金;如果比較追求極致的投資風(fēng)格,投資風(fēng)格比較激進(jìn),可以考慮細(xì)分行業(yè)的指數(shù)基金。”
(責(zé)任編輯:葉景)標(biāo)簽:
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