捕捉AI牛股
今年以來(lái),A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩調(diào)整,基金經(jīng)理積極調(diào)倉(cāng)換股。天相投顧數(shù)據(jù)顯示,從凈買(mǎi)入的情況來(lái)看,上半年中興通訊成為公募基金凈買(mǎi)入金額最多的公司,凈買(mǎi)入金額達(dá)216.00億元,上半年公募基金凈買(mǎi)入金額前十大個(gè)股還有科大訊飛、恒瑞醫(yī)藥(600276)、紫光股份(000938)、格力電器(000651)、工業(yè)富聯(lián)(601138)、浪潮信息(000977)、中芯國(guó)際、中微公司以及中科曙光(603019),凈買(mǎi)入金額均超過(guò)60億元。
(相關(guān)資料圖)
上半年AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等相關(guān)板塊一度領(lǐng)漲市場(chǎng),從公募基金增持的個(gè)股來(lái)看,獲得公募基金增持最多的公司中,多數(shù)屬于上述板塊。
從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看,這十只上半年被公募基金凈買(mǎi)入金額最多的個(gè)股股價(jià)在上半年均出現(xiàn)不同程度上漲,漲幅在16.14%-174.51%之間。其中,工業(yè)富聯(lián)上半年上漲174.51%,位居凈買(mǎi)入金額前十個(gè)股股價(jià)漲幅榜首,中科曙光、浪潮信息、科大訊飛上半年股價(jià)漲幅也都超過(guò)100%。
此外,公募基金上半年凈買(mǎi)入金額排在11到20位之間的多家公司股價(jià)也出現(xiàn)較大漲幅,中際旭創(chuàng)(300308)、新易盛(300502)、寒武紀(jì)上半年股價(jià)漲幅分別為446.49%、301.26%、244.57%。
上半年大放異彩的AI行情能否持續(xù)?銀華基金知名基金經(jīng)理李曉星在中報(bào)中表示:“AI產(chǎn)業(yè)在突破‘技術(shù)奇點(diǎn)’后,將進(jìn)入新一輪成長(zhǎng)周期。但需要關(guān)注的是AI發(fā)展不會(huì)一蹴而就,中間也必然會(huì)有曲折,可能造成板塊后續(xù)波動(dòng)?!蓖顿Y機(jī)會(huì)上,李曉星認(rèn)為,硬件先行的算力產(chǎn)業(yè)鏈,在業(yè)績(jī)兌現(xiàn)上先于AI應(yīng)用。算力是支撐AI新基礎(chǔ)設(shè)施中的重要生產(chǎn)力,國(guó)內(nèi)算力建設(shè)在政策扶持下將會(huì)跟進(jìn)。他也提示,逢AI必漲的第一階段已經(jīng)過(guò)去,未來(lái)需要更多關(guān)注運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)。
減持消費(fèi)和新能源個(gè)股
從凈賣(mài)出的情況來(lái)看,公募基金上半年凈賣(mài)出金額較多的公司集中在此前頗受歡迎的消費(fèi)、新能源、銀行等板塊,表明公募基金在市場(chǎng)調(diào)整之際也在積極調(diào)倉(cāng)換股,尋找新的投資機(jī)會(huì)。
具體來(lái)看,貴州茅臺(tái)是公募基金上半年凈賣(mài)出金額最多的公司,凈賣(mài)出金額達(dá)231.38億元,中國(guó)中免、隆基綠能、山西汾酒(600809)、紫光國(guó)微(002049)、東方財(cái)富(300059)、比亞迪(002594)凈賣(mài)出金額緊隨其后,都超過(guò)100億元。此外,億緯鋰能(300014)、萬(wàn)科A、愛(ài)爾眼科(300015)、寧波銀行(002142)、平安銀行(000001)等公司凈賣(mài)出金額也較多。
對(duì)于消費(fèi)行業(yè),易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金經(jīng)理蕭楠和王元春在半年報(bào)中表示,當(dāng)前消費(fèi)數(shù)據(jù)整體偏弱是不爭(zhēng)的事實(shí),但并不代表消費(fèi)行業(yè)沒(méi)有投資機(jī)會(huì)。隨著時(shí)間推移,一些負(fù)面的因素會(huì)逐步得以消化。同時(shí),也能在中觀層面找到一些結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì),有些行業(yè)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下依然保持了相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力和韌性。長(zhǎng)期看來(lái),具備優(yōu)秀盈利能力和商業(yè)壁壘的獨(dú)特公司最終都能夠穿越周期。
對(duì)于新能源行業(yè),匯豐晉信基金知名基金經(jīng)理陸彬表示,從全球角度看,無(wú)論是新能源車(chē)還是新能源發(fā)電,整體滲透率仍然不高,而新能源產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)公司基本都在中國(guó),還具備較為廣闊的發(fā)展市場(chǎng)。從持續(xù)跟蹤的新能源車(chē)、光伏、風(fēng)電出貨數(shù)據(jù)看,過(guò)去幾個(gè)月都在持續(xù)向好,部分細(xì)分環(huán)節(jié)的需求已經(jīng)高于年初預(yù)期。雖然行業(yè)增速相較前幾年已經(jīng)下降,但產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的龍頭競(jìng)爭(zhēng)格局的確定性也相較之前更加清晰。基于較為中性的假設(shè)和估值,結(jié)合對(duì)中長(zhǎng)期的市場(chǎng)空間和份額判斷,行業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的隱含回報(bào)率已經(jīng)相對(duì)較高。
市場(chǎng)估值具有吸引力
對(duì)于接下來(lái)的市場(chǎng),“我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期前景保持樂(lè)觀。這種樂(lè)觀不以經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)為前提,而是以高質(zhì)量增長(zhǎng)為前提。新興行業(yè)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)為其一,傳統(tǒng)行業(yè)的提質(zhì)增效為其二?!敝刑┵Y管知名基金經(jīng)理姜誠(chéng)在半年報(bào)中表示,“報(bào)告期末我們的股票總持倉(cāng)比例達(dá)到歷史較高位,也表達(dá)了我們對(duì)長(zhǎng)期回報(bào)的信心?!?
“目前市場(chǎng)的估值水平很有吸引力?!币追竭_(dá)基金知名基金經(jīng)理張坤在半年報(bào)中表示,這樣的估值對(duì)短期遇到的困難定價(jià)非常充分,但對(duì)于長(zhǎng)期有利的因素是沒(méi)有反映的。因此,對(duì)于優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長(zhǎng)期投資者,目前隱含的復(fù)合回報(bào)率相當(dāng)有吸引力。
在具體的投資機(jī)會(huì)上,中庚基金基金經(jīng)理丘棟榮關(guān)注三方面機(jī)會(huì):估值至低位,業(yè)務(wù)穩(wěn)健但成長(zhǎng)屬性強(qiáng)、未來(lái)彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技股;估值處于歷史低位的價(jià)值股,重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè),及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性,主要行業(yè)包括基本金屬為代表的資源類(lèi)公司和能源運(yùn)輸公司,大盤(pán)價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等;低估值且具有成長(zhǎng)性的成長(zhǎng)股,重點(diǎn)關(guān)注供給有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高性價(jià)比公司,主要行業(yè)包括有色金屬加工、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源、汽車(chē)零部件、輕工、機(jī)械等。
中歐基金基金經(jīng)理葛蘭表示,中長(zhǎng)線看好本輪科技創(chuàng)新周期,在硬件創(chuàng)新領(lǐng)域、人工智能等領(lǐng)域都有可挖掘的投資機(jī)會(huì)??萍紕?chuàng)新大發(fā)展之外,消費(fèi)領(lǐng)域也值得重點(diǎn)關(guān)注,國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)極大的分化格局,定位精準(zhǔn)、供給創(chuàng)新、專(zhuān)注下沉等都有希望產(chǎn)生新興的消費(fèi)趨勢(shì)。
(責(zé)任編輯:葉景)標(biāo)簽:
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