來源:廣發(fā)基金
最近一段時(shí)間,A股市場呈現(xiàn)很明顯的分化行情,導(dǎo)致同樣的買基金,有人歡喜有人憂。這不,就有小伙伴表示很苦惱:買入基金之后,我才發(fā)現(xiàn)基金的風(fēng)格或者投資策略跟自己是不匹配的,出現(xiàn)了超預(yù)期的虧損,該怎么辦才好?
這是個(gè)好問題!
(資料圖片僅供參考)
當(dāng)出現(xiàn)這種情況時(shí),我們的做法并不能一概而論,需要分析背后的原因。
今天,我們就展開聊聊。
情況1:基金沒有跟上輪動行情
有一些小伙伴對基金的預(yù)期是這樣的:能夠精準(zhǔn)地把握每一個(gè)波段行情,基金凈值曲線一路漲漲漲。
如果是抱有這樣的想法,那基長可以很遺憾地告訴大家,可能沒有一個(gè)基金能匹配上我們的預(yù)期。
對于行業(yè)主題型基金(如XX醫(yī)藥基金、XX基建基金、XX新能源基金等),在基金合同里面是有明文規(guī)定的,投資對應(yīng)主題的基金資產(chǎn)不能低于80%。
所以,在投資這類型基金之前,光從基金名字來看,可能大家都要有一個(gè)心理預(yù)期,這類型基金主要投資的就是這個(gè)板塊或這個(gè)主題方向,高波動是免不了的。當(dāng)市場風(fēng)格剛好不是這個(gè)方向時(shí),基金還可能會出現(xiàn)比較大的調(diào)整。
可能有小伙伴會問:那么非行業(yè)主題型基金呢?
按理,這類型基金的基金經(jīng)理可以在全市場挑選好的行業(yè)和個(gè)股,不像行業(yè)主題型基金受那么多限制,為什么不根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整持倉,跟上行情?
事情也沒那么簡單。
這段時(shí)間TMT、中字頭輪番上漲,而新能源板塊持續(xù)低迷,重倉新能源基金的小伙伴很受傷,甚至有人開始獻(xiàn)言獻(xiàn)策,讓基金經(jīng)理去配點(diǎn)TMT、中字頭。
不過,很多人都忘了,在2021年新能源板塊一路上揚(yáng)、白酒大跌的時(shí)候,很多基民也是紛紛跑到基金產(chǎn)品下留言,讓基金經(jīng)理配點(diǎn)新能源股票。
股市里沒有新鮮事,行業(yè)輪動一直都在上演。
能當(dāng)上基金經(jīng)理的,入行時(shí)間即使沒有十年八年,五年三年基本還是有的。
在這個(gè)行業(yè)待的時(shí)間久了,估計(jì)早就看清了A股熱點(diǎn)輪動快、“花無百日紅”的真相。
想要通過把握每一次熱點(diǎn)行情來獲取收益,很容易“竹籃打水一場空”。
而且,基金經(jīng)理也不過一個(gè)普通人,并不是萬能的神,精力有限,肯定沒辦法做到熟知所有的行業(yè)和上市公司。
在沒有深入調(diào)研、沒有真正了解行業(yè)及公司的情況下,僅僅因?yàn)榻跐q得好就貿(mào)然買入,這樣的行為顯然是不負(fù)責(zé)任的。
聊了這么多,主要是想告訴大家,如果是因?yàn)榛饹]有跟熱點(diǎn)調(diào)倉導(dǎo)致凈值有所落后,那不妨重新調(diào)整自己的預(yù)期,全面評估基金經(jīng)理的投資能力之后再做決定。
情況2:自己不認(rèn)可基金投資或看好的方向
第二種情況就是投資基金的時(shí)候,自己還是看好基金的投資方向的,也認(rèn)可基金經(jīng)理在這個(gè)板塊的投資能力,但買之后基金出現(xiàn)超預(yù)期下跌,自己也覺得這個(gè)方向沒什么投資機(jī)會了。
首先,在投資上,我們很容易犯的一個(gè)錯(cuò)誤就是“漲時(shí)看漲,跌時(shí)看跌”。
也就是說,當(dāng)一個(gè)板塊漲得好時(shí),我們會傾向于認(rèn)為它還會繼續(xù)漲,而且為了印證自己這個(gè)想法,會放大利好消息的影響,弱化利空消息。
而當(dāng)一個(gè)板塊下跌時(shí),就會覺得這個(gè)板塊前景堪憂,看到并且記住的也都是利空的消息。
事實(shí)上,從股市歷史看,均值回歸一直在重復(fù)上演。
正確的投資思路應(yīng)該是“逆向思維”,當(dāng)一個(gè)板塊漲得太猛太多的時(shí)候,我們反而要更加謹(jǐn)慎,因?yàn)檫@時(shí)候下跌的風(fēng)險(xiǎn)在集聚;
當(dāng)一個(gè)板塊已經(jīng)跌了很多,那么就可以適當(dāng)樂觀,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到很大釋放,向上動力相對充足。
大家不妨反問一下自己,自己不認(rèn)可基金投資或看好的方向,到底是什么原因?
是單純因?yàn)樽约嘿I入之后就下跌嗎?還是經(jīng)過基本面、資金面等多維度分析之后得出的結(jié)論?
如果是前者,那么基長建議重新考量再做決定;
如果是后者,那就可以考慮轉(zhuǎn)換到自己看好的基金上。
情況3:基金與自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配
第三種情況就比較少見了,就是買入了跟自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金。
每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一個(gè)固定的水平,會受到各種各樣因素的影響。
例如,年輕時(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好一般會更高,年老時(shí)更求穩(wěn);市場上漲時(shí)會不自覺提高自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好,市場下跌時(shí)會覺得自己承受不了太大程度的虧損。
如果的確發(fā)現(xiàn)基金超過了自己當(dāng)下的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,可以考慮換到風(fēng)格更為穩(wěn)健、與自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金上。
畢竟,適合自己的基金才是最好的。
回到一開始的問題:買入基金之后才發(fā)現(xiàn)基金的風(fēng)格或者投資策略跟自己是不匹配的,出現(xiàn)了超預(yù)期的虧損,該怎么辦才好?
分情況而論。
如果是因?yàn)?/strong>基金沒有跟上輪動行情,那么重新建立認(rèn)知是有必要的:受基金本身限制、市場輪動行情或基金經(jīng)理能力圈等影響,基金基本是不可能把握每一個(gè)波段行情的。
如果是因?yàn)樽约?/strong>不認(rèn)可基金投資或看好的方向,不妨先確認(rèn)不看好的原因是什么。若是單純因?yàn)橄碌圆豢春?,建議重新考量再做決定;若是經(jīng)過基本面、資金面等多維度分析之后得出的結(jié)論,那就可以考慮轉(zhuǎn)換到自己看好的基金上。
如果是因?yàn)榛鹋c自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配,那可以考慮換到風(fēng)格更為穩(wěn)健、與自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金上。
OK,今天的文章就到這里啦~如果有其他疑問,歡迎留言告訴我們哦~我們寫文章幫大家解答~
(責(zé)任編輯:葉景)標(biāo)簽:
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