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據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，有近20家上市公司發(fā)布參設(shè)私募股權(quán)基金的公告。中國證券報記者觀察發(fā)現(xiàn)，不少上市公司將參設(shè)私募股權(quán)基金作為轉(zhuǎn)型升級的“抓手”。有上市公司表示，參設(shè)私募股權(quán)基金投向公司主業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)有助于“推動公司向主業(yè)相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、構(gòu)筑競爭新優(yōu)勢”。

(相關(guān)資料圖)

有創(chuàng)投研究人士表示：“上市公司參設(shè)私募股權(quán)基金最重要的是能夠保持對科技創(chuàng)新趨勢和相關(guān)賽道的敏感性，方便與新項目、新技術(shù)進行對接，為其連接上下游資源找到應(yīng)用場景?！?/p>

“大手筆”投資私募股權(quán)基金

今年以來不少公司“大手筆”投資于私募股權(quán)基金，如大眾交通、帝奧微、宇通客車等企業(yè)出資均在億元以上，這些基金大都投向公司所在行業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。不少公司表示，參設(shè)與本產(chǎn)業(yè)相關(guān)的私募股權(quán)基金有助于公司把握所在行業(yè)的“創(chuàng)新投資機會”。大眾交通3月10日發(fā)布公告稱，公司認(rèn)繳金額2億元成立的共青城眾松聚力創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)于近日完成備案，該基金擬投向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、汽車電子和新能源領(lǐng)域。

帝奧微3月3日公告稱，為把握公司所在行業(yè)相關(guān)創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域的投資機會，公司擬作為有限合伙人與其他12位合伙人簽署合伙協(xié)議，以自有資金出資1億元認(rèn)購北京小米智造股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)的基金份額，上述私募基金募集完成后規(guī)模為90.3億元，擬投向集成電路及上下游領(lǐng)域的非上市企業(yè)。

聞泰科技在1月底公告，其全資子公司聞泰通訊參與投資的聞芯一期(珠海)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案手續(xù)，聞泰通訊認(rèn)繳出資3億元，占當(dāng)輪募集完成后標(biāo)的基金36.54%的份額，標(biāo)的基金主要投資范圍為5G通信、半導(dǎo)體、智能IoT、汽車電子、新材料和高端裝備等領(lǐng)域。

此外，還有上市公司參設(shè)私募股權(quán)基金，目的在于盤活存量資金、提升公司業(yè)績。例如，大眾交通除上述大手筆認(rèn)繳出資成立基金投資于一級市場外，今年該公司下屬子公司上海數(shù)訊信息技術(shù)有限公司與相關(guān)方簽署合同，擬使用自有資金1000萬元認(rèn)購兩只基金的基金份額。兩只基金均投資于存托憑證、債券回購、貨幣市場基金，交易所上市交易的期貨等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它投資品種。公司此舉旨在盤活部分存量資金，同時提升公司經(jīng)營業(yè)績。3月14日，公司公告稱，旗下子公司上海數(shù)訊和宣夜投資簽署合同，上海數(shù)訊擬使用自有資金1000萬元追加認(rèn)購上述基金份額。

跨界求變需謹(jǐn)慎

盡管不少上市公司表示參設(shè)私募股權(quán)基金有助于推動公司的升級轉(zhuǎn)型和發(fā)展，但跨界求變的動作仍存在一定的難度和風(fēng)險。此前，也有風(fēng)險案例發(fā)生。

3月3日，長盛軸承發(fā)布公告稱，其在2020年9月份出資1億元參與投資的成都岑宏佾企業(yè)管理服務(wù)中心(有限合伙)，可能存在無法兌付公司本金及收益的情況。3月4日，長盛軸承便收到深交所關(guān)注函，追問具體細(xì)節(jié)。3月10日，公司公告表示，將延期回復(fù)關(guān)注函。

跨界求變，謹(jǐn)慎為上。近日，大手筆出資參設(shè)私募股權(quán)基金的南京公用收到了深交所問詢函，深交所要求南京公用“請說明公司擬成立私募基金的設(shè)立進展和后續(xù)安排”以及“是否能夠?qū)λ侥蓟饘嵤嵸|(zhì)控制”。3月15日，南京公用發(fā)布了回復(fù)公告。

“上市公司實控基金管理公司確實會存在不可控的風(fēng)險?！卑不丈鲜泄緟f(xié)會財總專委會委員程起建表示，“原因有三：第一，由于投資于一級市場項目的基金回收期普遍較長，隨著后續(xù)基金規(guī)模越來越大，資金壓力也會越來越大；第二，由于上市公司可能缺乏專業(yè)基金管理人，后續(xù)可能會存在基金管理人不夠?qū)I(yè)導(dǎo)致基金管理不善的問題；第三，若后續(xù)的投資項目有不集中在公司主產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域上，后續(xù)將會存在投資過于分散的風(fēng)險，公司未來管理和整合基金也會有一定難度?！?/p>(責(zé)任編輯：葉景)

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