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截至3月13日，今年以來(lái)已有超50只主動(dòng)權(quán)益類基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金)增設(shè)C類基金份額，其中3月以來(lái)就有近20只基金密集增設(shè)。

機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，基金公司密集增設(shè)C類份額，一方面是為了抓住股市投資熱情回升的檔口；另一方面則是為了鞏固基金產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，同時(shí)激活存量?jī)?yōu)質(zhì)基金。但增設(shè)C類份額會(huì)對(duì)基金產(chǎn)品的流動(dòng)性管理提出更高要求。

(資料圖片僅供參考)

超50只主動(dòng)權(quán)益基金布局

數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，今年以來(lái)已有超50只主動(dòng)權(quán)益類基金增設(shè)C類份額，涉及興證全球基金、交銀施羅德基金、華夏基金、易方達(dá)基金、萬(wàn)家基金等近30家基金公司。3月以來(lái)，已有光大保德信健康優(yōu)加混合、大成景陽(yáng)領(lǐng)先混合、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合等近20只主動(dòng)權(quán)益類基金增設(shè)C類份額。

從規(guī)模上看，在今年以來(lái)增設(shè)C類份額的主動(dòng)權(quán)益類基金中，基金經(jīng)理沈楠管理的交銀國(guó)企改革靈活配置混合、李彥管理的華夏興和混合、李軒管理的國(guó)投瑞銀國(guó)家安全混合、李一碩管理的易方達(dá)裕如靈活配置混合等基金規(guī)模較大，均超過(guò)了20億元。上述4只基金的A類份額成立于2014年至2015年。截至3月10日，上述4只基金A類份額成立以來(lái)的總回報(bào)率分別為126.11%、263.63%、29.19%、55.26%。

此外，成立于2007年12月的大成景陽(yáng)領(lǐng)先混合也于3月9日增設(shè)了C類基金份額。該基金2022年四季度末的規(guī)模為20.42億元，現(xiàn)任基金經(jīng)理為齊煒中。自2020年2月接管該基金以來(lái)，截至3月10日，齊煒中的任職總回報(bào)率為105.48%。

值得注意的是，2022年度冠軍基金經(jīng)理黃海旗下的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合也于1月17日增設(shè)C類份額。該基金成立于2017年3月，是黃海目前在管的3只基金中規(guī)模最大的一只基金，同時(shí)也是2022年主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜冠軍。截至2022年四季度末，該基金規(guī)模為18.04億元，2022年的區(qū)間回報(bào)率為48.55%。

除了全行業(yè)基金，今年以來(lái)也有不少行業(yè)主題類的主動(dòng)權(quán)益基金增設(shè)C類份額，例如布局大消費(fèi)的大成消費(fèi)主題混合、中海消費(fèi)混合、光大保德信消費(fèi)股票等，布局大科技的華富科技動(dòng)能混合、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)混合、東方人工智能主題混合等，以及布局醫(yī)藥的光大保德信健康優(yōu)加混合、中海醫(yī)療保健主題股票等。

滿足電商渠道銷售需求

中銀基金介紹，為交易量大的基金產(chǎn)品增設(shè)C類份額已經(jīng)成為基金公司的常規(guī)操作。一方面，基金持有人在買賣基金時(shí)開始比較申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)；另一方面，基金C類份額降低了投資者短期持有的成本，投資者體驗(yàn)也更佳。隨著基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，申購(gòu)和贖回費(fèi)率市場(chǎng)化有望成為未來(lái)趨勢(shì)。對(duì)于基金公司而言，增設(shè)C類份額有自身基金費(fèi)率多樣化的需求；對(duì)于銷售平臺(tái)，則是代銷市場(chǎng)格局競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)。

基煜基金認(rèn)為，開年以來(lái)A股市場(chǎng)表現(xiàn)向好，股市投資情緒反轉(zhuǎn)，同時(shí)出現(xiàn)多個(gè)新概念和投資風(fēng)口，這正是基金公司增設(shè)份額、擴(kuò)大規(guī)模的時(shí)點(diǎn)。基金公司普遍對(duì)于今年的市場(chǎng)持有良好預(yù)期，年初吸引投資便于基金適當(dāng)增持優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提前對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)上行做好布局，吃足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。

另有公募人士表示，一方面，基金公司近期密集增設(shè)C類基金份額的主動(dòng)產(chǎn)品多為行業(yè)主題類基金，涉及了信創(chuàng)、醫(yī)藥、消費(fèi)等行業(yè)，可能是出于把握行業(yè)風(fēng)口的考量；另一方面，基金公司增設(shè)C類基金份額也可能是為了滿足基金產(chǎn)品在電商渠道的銷售需求。

在基煜基金看來(lái)，增設(shè)C類基金份額的好處在于，投資者短期持有C類基金份額的費(fèi)率更低，有利于基金公司鞏固互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，激活存量?jī)?yōu)質(zhì)基金有利于發(fā)揮原有的投資框架和投研團(tuán)隊(duì)作用，為投資者提供更好的資產(chǎn)配置選擇。

“由于偏好C類基金份額的投資者更傾向于交易，所以這對(duì)于基金產(chǎn)品的流動(dòng)性管理能力也提出更高要求，并且基金規(guī)模過(guò)大也會(huì)影響產(chǎn)品的靈活性和管理質(zhì)量。對(duì)于投資者而言，C類基金份額僅在短期持有的情況下費(fèi)率較低，若想長(zhǎng)期投資未必合適，所以還是需要根據(jù)個(gè)人投資的偏好進(jìn)行選擇?！被匣鸨硎尽?/p>(責(zé)任編輯：葉景)

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